2024年收官在即，多家银行理财公司争先恐后宣布下调旗下理财产品的各项费率。仅1月22日，招银理财、兴银理财、交银理财、浦银理财、民生理财、宁银理财纷纷宣布理财产品施行优惠费率，部分产品甚至执行阶段性“0费率”。
调降费率，是理财公司近年来惯用的营销手段，但是费率降至0的情况还是比较少见。
这轮“降费战”因何掀起?“0费率”该作为我们选择理财产品的关键吗?
银行理财“降费战”白热化
“从明天起，申购招赢日日金21号产品可享受费率优惠，购买很划算。”11月25日，招商银行长沙芙蓉区一家银行网点的理财经理告诉记者，11月26日这只产品固定投资管理费从年化0.2%降至0.01%。
中银理财近期也密集降费。据媒体不完全统计，11月以来，中银理财陆续发布47条理财产品费率优惠公告，包括对部分前期已下调过费率的产品进行二次降费。例如，该公司10月17日发布公告将“中银理财—新城镇惠盈固收(封闭式)2024年04期”的产品固定管理费费率由0.12%(年化)下调至0.10%(年化)，11月7日宣布对该产品固定管理费费率进一步调降，由0.10%(年化)下调至0.05%(年化)。
实际上，此次掀起的银行理财“降费战”，已经从国有大行、股份行理财公司，蔓延到部分城商行、农商行理财公司，降费的程度、方式也越来越“卷”。
光大理财就宣布，自11月21日起，阳光碧乐活100号理财产品R类份额的销售服务费费率由产品说明书约定的年化0.2%降至0。
建信理财则发布公告，除降低理财产品费率外，还下调理财产品购买门槛。如建信理财惠众(日申月赎)固收类产品(中旬)第1期等7款固收类理财产品，起购金额和递增金额规则，由“1元人民币起购，以1元人民币的整数倍递增”调整为“0.01元人民币起购，以0.01元人民币的整数倍递增”。
“降”在年末的“内忧外患”
早在10月8日，华夏银行就发布公告，将华夏理财固定收益债权型封闭式理财产品338号的固定管理费率下调至0.00%/年，优惠期持续至2024年年底。
为什么是这段时间?
“临近12月，各家理财公司纷纷展开业绩冲刺，竞争愈发激烈，为打好收官之战，费率优惠成为不少理财公司的优先选择。”业内人士告诉侃财君，要在同质化严重的市场中脱颖而出，降费成为提升产品吸引力、争夺客户的重要手段，理财公司试图通过更具吸引力的成本结构获得更多市场份额。
9月底以来，A股市场迎来上涨，市场风险偏好出现大转变，不少资金由债市流向权益市场。“随着银行利率下行，现金类、固收类理财产品的收益压力本就在不断增大，加上多项利好政策出台激发了资金进入股市的热情，理财市场面临较大资金流出压力。”中国银行研究院银行业与综合经营团队负责人表示，主动降低费率，减少投资者的成本负担，实质上是银行理财迫切希望通过“以量补价”带动收入提升化解眼前的“内忧外患”。
招联首席研究员董希淼公开向媒体表示，下调费率是银行理财公司在短期内吸引投资者、稳住规模的重要手段，至少可以一定程度上缓解投资者情绪，吸引更多初次接触理财投资的客户，有助于理财公司扩大客户基础。
投研能力才是“庙算胜者”
理财费率下降能带给投资者多少实在的利益?
若管理费率由年化0.50%降至0.02%，以10万元资金投资该产品为例，降费前每月管理费用为41元;降费后每月管理费用为1.6元，相当于每月省了39元左右，一年节省480元。
侃财君随机采访了多位投资了银行理财产品的投资者，他们大多表示，“不会特意关注管理费”，降低管理费、手续费等对其选择理财产品的影响很小，因为整体涉及金额不大，所以并没有明显感觉。
根据睿智新虹理财研究院的数据，截至目前，理财产品管理费平均值为0.18%，较去年同期的0.21%下降了0.03个百分点。固收类理财产品的管理费也同比下调了近0.02个百分点。
华西证券的测算显示，截至2024年9月30日，理财产品规模为29.27万亿元，较8月末下降7826亿元。
持续缩水的数据已经反映出理财行业面临的真正挑战，降费策略只能是理财公司的“缓兵之计”，提升理财产品投研能力才是长期、有效吸引客户的关键。
光大证券金融业首席分析师告诉侃财君，提升投研能力是理财公司打造综合竞争实力的重中之重，也是财富管理行业努力的方向之一，“相较公募基金等资管机构，理财公司可配置的资产种类更为丰富，应持续提升多资产、多策略的大类资产配置能力，并借助更有效的投研一体化机制，提升研究的综合价值贡献。”
费率降低，可能会阶段性地吸引客户，但长期来看，还是要依靠扎实的投研水平、优秀的理财业绩反馈给客户。招联首席研究员认为，投资者不应将费率高低作为选择理财产品的关键因素。投资者应基于自身的风险偏好、流动性需求、投资能力等因素配置资产，选择适合自己的理财产品，不能因理财产品购买门槛降低而盲目投资，低门槛并不意味着低风险，应更为谨慎地选择投资产品。
